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Text File  |  2014-12-11  |  10KB  |  177 lines
  1. =============================================================================
  2.                          Seidman's Online Insider
  3. =============================================================================
  4.       Weekly Summary of  Major Online Services and Internet Events
  5. -----------------------------------------------------------------------------
  6. Vol. 3  Special Edition Number one                      June 3,  1996
  7. =============================================================================
  8.  
  9. Copyright (C) 1996 Robert Seidman (robert@clark.net).  All rights
  10. reserved.   May be reproduced in any medium for non-commercial purposes,
  11. so long as attribution is given.
  12.  
  13. IN THIS ISSUE
  14. =============
  15. - Notes from the Publisher...
  16. - Freeloader Acquired by Individual Inc. for $38 million
  17.  
  18. Notes from the Publisher
  19. ========================
  20.  
  21. Please excuse this extra intrusion into your mailbox, but I get so few
  22. opportunities to scoop the mainstream press, that I figured what the heck.
  23. Before going into the deal on Freeloader, the early returns on e-mail are
  24. in regarding my jump to NetGuide.  Several have expressed the concern that
  25. I'll actually have less independence under NetGuide than I had under IBM.
  26.  
  27. Let me say, that to the degree that I spoke about consumer online services
  28. (AOL, CompuServe, MSN, Prodigy, etc.), I had complete independence while
  29. at IBM.   I plan on having the same independence at NetGuide, at least
  30. when it comes to the newsletter, though given their sizable and
  31. experienced editorial staff, I am certainly open to recommendations.  But
  32. ultimately, I will choose what to write and not write about in the
  33. newsletter.  If it doesn't work out that way, then it doesn't work out
  34. period.  I'm optimistic that there won't be any issues on that score.
  35.  
  36.  
  37. Freeloader Acquired by Individual Inc. for $38 million
  38. =========================================================
  39.  
  40. About the only thing I probably won't be allowed to write about at
  41. NetGuide is IBM's infoSage, since I'm affiliated with that project.  So,
  42. it's probably good timing for me that Individual Inc., a competitor to
  43. IBM's infoSage announced their acquisition of Freeloader while I am still
  44. in my transition phase.
  45.  
  46. Massachusetts based Individual Inc. acquired Freeloader, who has developed
  47. an offline Web delivery service that allows end users to automatically
  48. download Web pages and read them offline (or online, for that matter.)
  49. The purchase price is approximately $38 million made up of $2 million in
  50. cash and 1.8 million shares of Individual Inc. stock (Individual Inc.
  51. stock closed on Friday at $20.25.  Sounds like a pretty good deal for
  52. Freeloader, a company that was founded only last October and a good deal
  53. for Individual Inc., too.
  54.  
  55. Like PointCast, a service that delivers news directly to your desktop,
  56. Freeloader's differentiator is its screensaver which highlights
  57. information that has been retrieved. PointCast is still miles ahead of
  58. Freeloader on this front.  Late tonight (this morning), I spoke with Sunil
  59. Paul, Chairman of Freeloader and Mark Pincus, president and COO of
  60. Freeloader.  Freeloader will become a separate arm of Individual and Paul
  61. and Pincus will stay on in their current posts and run Freeloader.
  62.  
  63. I believe that this is an important development because ultimately quality
  64. personalized services will be every bit as important as whether Netscape
  65. or Microsoft's Internet Explorer wins.  Though it is worth noting that
  66. Microsoft has a minority investment in Individual Inc.
  67.  
  68. For Individual Inc., this move represents a delivery vehicle for their
  69. NewsPage and potentially, their Heads Up news products.  Currently,
  70. Freeloader lacks any real user profiling beyond selecting Web pages, but
  71. that's changing soon.
  72.  
  73. "Version 1.1, scheduled for beta release in July is entirely based on user
  74. profiling," said Freeloader President and COO, Mark Pincus.
  75.  
  76. The drawback for Individual is that their "profiling"  for NewsPage and
  77. HeadsUp style products only allows profiling based on predefined
  78. categories.  The end user can not modify or personalize the categories in
  79. any way.  Still, this is also currently the case with PointCast, which
  80. from Freeloader's view is the prime competitor.
  81.  
  82. The acquisition does however give Individual a benefit they've never had.
  83.  
  84. "Individual realized they needed to be a much bigger force on the Internet
  85. and Freeloader gives them that critical mass in Internet/Web software
  86. development in the consumer space," said Pincus.
  87.  
  88. "The other thing that's interesting for Individual is that they've evolved
  89. with each platform, but they were never able to own the platform --
  90. freeloader represents the first opportunity to own, control and develop
  91. the platform itself," Pincus added.
  92.  
  93. When it comes to personalized news, owning a delivery platform isn't a bad
  94. thing.   Still, in the consumer market, the reality is that PointCast,
  95. with its slick software and FREE content is the bogey for the Individuals,
  96. and yes, even the infoSages of the World.  In the consumer space, when you
  97. get down to charging for a service, you have to look at a PointCast and
  98. say, "Okay, they're giving everything away, and I'm charging for the
  99. service."  Individual Inc. and others would be quick to point out, "Yes,
  100. but our content is much deeper than PointCasts."  The question becomes is
  101. it deep enough to differentiate a fee service versus a free  service.  In
  102. the consumer space, the answer in my mind is, "definitely not!"   Though
  103. my answer might be different in the business space, which is Individual
  104. Inc.'s bread and butter.
  105.  
  106. One of the problems with services like Individual is that no matter how
  107. deep their content is, the majority of the actual content delivered winds
  108. up being company press releases from the PR Newswire and the Business
  109. Wire.  There is currently no way with Individual (and in fairness, with
  110. infoSage either) to say, "I want less/no content from the PR Newswire and
  111. Business Wire.)  Without that sort of differentiator, if its FEE versus
  112. FREE, and the perception of the end user is that it is the same content
  113. either way, FREE is probably going to win most of the time.
  114.  
  115. Note: Individual's NewsPage does provide abstracts for Free, but if you
  116. want the full text of the article, you have to subscribe to the service
  117. (though the subscription fee is bundled in with some access providers,
  118. like Netcom and this will be good for Freeloader as Netcom will likely
  119. wind up showcasing Freeloader to its subscribers.)
  120.  
  121. When you're drowning in the sea of content available for free or
  122. otherwise, in the end, the technologies revolving around personalization
  123. will be some of the most valuable technologies around.  But for
  124. Freeloader, its about more than technology.
  125.  
  126. "I like the fact that they (Individual) have a group of some 30 editorial
  127. people who are reviewing the topics to get rid of the garbage, I think
  128. that gives a higher degree of accuracy than if the process was totally
  129. automated," said Pincus.  "I like the  approach that combines people with
  130. technology, that's been Freeloader's approach," he added.    Of the 40 or
  131. so Freeloader employees, about 30% are focused on content, according to
  132. Pincus.
  133.  
  134. Freeloader and PointCast both are delivery platforms with screensavers.
  135. Today, as a pure delivery platform, in terms of presentation, PointCast
  136. has the edge in a big way.  However, PointCast lacks the ability to "suck
  137. down" Web pages, and with all the Web pages available, this is an
  138. important differentiator for Freeloader.  I suspect it is one PointCast
  139. could quickly catch up on though.  To highlight this benefit for
  140. Freeloader, think about something like the Interactive Wall Street
  141. Journal.  You subscribe to the Interactive Journal, but you still have to
  142. go retrieve it.  If you have Freeloader, you can set it up to pull the
  143. Interactive Journal automatically.  You can't do that with PointCast, at
  144. least not yet.
  145.  
  146. On the other hand, there's no way PointCast could be had for as cheap as
  147. $38 million.  Someday, PointCast will do an IPO, and if they do it soon,
  148. while the hysteria lives, there's probably a LOT of money in it for them.
  149. Probabably at least 10 times the price Individual paid for Freeloader.
  150. Even if they wait a while, the PointCast IPO will be one to watch.  It
  151. will become increasingly obvious, even to investors,  that delivered,
  152. personalized information is a powerful, desirable, and important Internet
  153. tool.
  154.  
  155. It's an uphill battle for both Freeloader and Individual, who are both
  156. facing a lot of competition.  But, it's an uphill battle in a booming
  157. market.  According to Sunil Paul, over 30,000 downloaded Freeloader's
  158. software in May.  If they make improvements to the product and can get 10
  159. times as many users within the next six months or so,  and I think they
  160. probably can, Individual will come out looking pretty good on this deal.
  161. In the final analysis, this move makes Individual "an Internet company."
  162. Owning an information delivery platform, may, in the end, prove more
  163. important than the filtered news technologies they've developed over the
  164. last 7 years.
  165.  
  166. In short, this seems like a good deal for both Freeloader and Individual,
  167. at least based on "real world" standards.  Based on Internet standards,
  168. perhaps Freeloader could have held out for more.  But this deal does give
  169. them cash to fund the next phases of development for the product now, and
  170. in a competitive market, that's critical.
  171.  
  172. Relevant Web sites:
  173.  
  174. Individual Inc: < http://www.individual.com/ >
  175. Freeloader: < http://www.freeloader.net/ >
  176. PointCast: < http://www.pointcast.com/ >
  177. infoSage: < http://www.infosage.ibm.com/ >